7月25日，中国投资有限责任公司(下称“中投公司”)发布成立以来的第四份年报。2011年是中投公司进入满仓运作的第一年，年报披露，该财年中投公司境外投资组合收益率为-4.3%，自公司成立以来累计年化收益率为3.8%。 从年报上看，2011年中投公司实现净利润484.22亿美元，较2010年的515.60亿美元下降6.09%。截至2011年底，中投总资产4821.67亿美元，较2010年底的4095.79亿美元增长了17.72%。 投资周期延长至10年 2008-2011年四个财报年，中投公司境外投资组合年度收益率分别为-2.1%、11.7%、11.7%、-4.3%，累计年化收益率分别为-2.1%、4.1%、6.4%、3.8%(累计年化收益率和2008年业绩均从公司成立日2007年9月29日起计算)。 中投表示，2011年是中投公司进入满仓运作的第一年。由于全球经济复苏缓慢，受欧债危机等负面因素冲击较多，国际投资环境复杂多变，中投公司面临的外部环境充满巨大挑战。 中投公司新闻发言人、公关外事部总监王水林称，因长期资产中金融、资源能源等周期性行业投资占比较大，投资项目市值有较大波动，2011年境外投资业务收益率出现负值。 2011年中投公司投资策略做出重大调整，明确了长期化的运作模式和商业化的投资导向，并在当年初决定将投资周期延长至10年，把滚动年化回报作为评估投资绩效的重要指标，使之更加符合中投公司长期投资者的性质。 “稳步推进非公开市场，特别是泛行业直投、泛行业私募股权、资源能源、房地产和基础设施等长期资产投资，以提高组合的抗冲击能力。”中投公司董事长楼继伟在年报中表示。 一位跟踪主权财富基金的分析师表示，这一调整符合中投长期投资者的性质定位，“对于非公开市场这种非流动性投资，回收周期长，大多是6-7年的周期，短期业绩被公开市场的表现所左右，公开市场不好，收益因而为负值，可以理解。”他同时称，“预料今年中投的业绩也不会太好，但非公开市场的投资回报要看长期，短期不能说明问题。” 截至2011年底，中投境外投资组合分布中，长期资产投资占比最高，为31%；其次是公开市场股票投资，占比仍然高达25%。2011年全球股票市场跌幅明显，新兴市场股 票下跌尤甚，这极大拖累了中投的业绩。中投表示，“我们通过适时开展组合调整和再平衡等措施应对市场波动，但公司该年度的公开市场股票组合仍出现一定亏损。” 其他境外投资组合分别为，固定收益类占比21%，绝对收益类占比12%，现金、现金产品和其它类占比11%。 300亿美元注入中投国际 中投公司的另一项重大战略调整是，于2011年9月底设立了中投国际有限责任公司(简称“中投国际”)。作为专门从事境外投资管理业务的机构，中投公司此前开展的境外投资业务全部转入该子公司。 中投国际完全承继了中投公司原有境外投资业务及其经营原则和运作模式，即负责部分外汇资产的投资和管理。 至此，中投国际和中央汇金作为中投公司的两个子公司分别独立开展相关业务，并分别设有独立的董事会、监事会和经营管理团队。 年报披露，为充分发挥中投国际外汇资金多元化投资平台的作用，去年12月，国家陆续向中投国际注入300亿美元现金。据透露，此次外汇局是以股权投资形式注资，而非资金划转或委托投资。 另一家子公司中央汇金公司的收益水平取决于其控股、参股的金融机构的盈利水平。根据年报，中央汇金公司控股、参股金额前五位的金融机构及持股比例分别为，国开行47.6%，工行35.4%，农行40.1%，中行67.6%以及建行57.1%。 截至目前，中央汇金控股的四大国有行股息派息日均已结束，依各大行一季报计算，汇金已累计获得分红逾千亿，也因此，汇金下半年继续增持四大行的市场预期开始升温。
