岁末年终，又逢年终奖发放的“关键”时间。 一直以来，基金业对于薪水都是讳莫如深。基金公司职员入职之前得签署保密协议，即使是同事之间也很少谈及薪水，除非关系特别好。这让外界对基金公司员工的收入大多停留在猜测层面。《金证券》记者多方打探后了解到，随着今年股市行情大幅下跌，基金从业人员的薪情也是泥沙俱下，普遍降薪三至四成。 48个月奖金不再 内部“吹风”或降薪40% 一直以来，含着“旱涝保收”金钥匙的基金公司总与“高薪”紧密相连。早几年，基金经理最高千万、普遍超过百万的年薪惹来无数人的羡慕嫉妒恨。 “行情最牛的时候，一家基金的年终发了48个月的奖金。”一位基金业资深人士颇有回味地告诉《金证券》记者，那时候他们也拿过接近30个月的奖金。不过从去年以来，随着股市指数的单边下滑，基金圈内的薪情应声落地。 据了解，以往年份，对资产规模达到500亿以上、营业收入达到10亿的基金公司来说，总奖金额度的提取比例一般为税后利润的10%至18%。有意思的是，北方的基金公司总奖金提取的额度一般在税后利润的10%至12%左右，最多也就15%；南方的基金公司出手则较为阔绰，奖励提取额度接近于18%，普遍达到15%左右。 “我不否认，前几年基金公司收入确实不菲，但今年肯定达不到这么多。”一家基金公司跑了6年渠道的市场营销人士对《金证券》记者表示，今年行情不好，偏股型基金发行的数量很少，而基金公司的主要收入来源基本上是偏股型基金的管理费。固定收益类基金的规模看似很宏大，但管理费收入根本不够支付高昂的渠道发行费用。 该人士对记者透露，银行的渠道费用日益高涨，基民的投资热情一落千丈，被左右夹击的基金行业日子越来越难过。四季度初公司已经在内部会议上“吹风”，基金经理明年降薪幅度最高可达30%－40%。“如果明年利润指标上不去，在股东回报的压力下，降薪是肯定的。” 一家南方的基金公司的内部人员则向《金证券》记者透露，其公司的考核都是“硬杠杠”，薪酬比例中，35%是日常工资，25%是年终奖，40%是超额奖金。“按照今年的业绩和绩效考核，超额奖金部分肯定是没有的，年终奖金铁定要打折。”该人士说，实际全年收入减少40%很正常。 薪酬金字塔式发放 基金高管“回归”百万 那么，基金公司的年终奖金是怎么发放的？ 《金证券》记者了解到，与其他行业一样，基金公司内部的薪酬体系如同一个金字塔，从高管到后台人员，自上而下。 发放年终奖时，先由董事会薪酬委员会决定总奖金对税后利润的提取比例，然后管理层会把额度分配给不同部门，最后由部门主管按照当年业绩的贡献程度分配到旗下的员工手中。 “投研拿到的年终奖肯定是最多的，其次是销售，后台一般不多。”一家基金公司内部人士对《金证券》透露，这种分配方法被目前大部分基金公司所采用。 由于原先基数太高，尽管经过两年多的熊市降薪，基金业的薪水仍处于金融行业中等偏高水平，尤其是金字塔顶端的基金公司高管，平均年薪仍有百万。 上海一家猎头公司的主管告诉《金证券》记者，今年二季度以来，从各家基金公司反馈到该猎头公司的信息来看，确实比往年要低不少，但仍属于回归正常水平。 该人士表示，2011年，基金公司包括董事长、总经理等高管平均获得固定薪酬约350万左右，高管人均约200万元，中层管理人员则在90－100万元左右。回溯一年，2010年基金公司高管的薪酬更高，分别达到400万元、245万元和120万元左右。 瘦死的骆驼比马大，烂船还有三斤钉。由于薪酬水平实在难以和业绩获取能力匹配，基金业的高薪屡屡遭受投资者的炮轰。 小基金已成“佃农” 缺人少收入陷恶性循环 屋漏偏逢连夜雨。行情低迷基金降薪产品难发之际，银行渠道却“趁火打劫”，加大了尾随佣金的征收比例。 《金证券》了解到，2010年，全部可统计基金支付给银行的尾随佣金占管理费的平均比值为16.09%，到2011年，这一数值升至17.42%。但很多基金公司的实际尾随佣金远远不止如此。以工银瑞信[微博]为例，2012年中报披露，今年上半年工银瑞信支出尾随佣金7106.39万元，所获管理费为3.21亿元，所占比例为22.13%。 小型基金公司向银行“进贡”的尾随佣金更高。耸人听闻的消息是，最高者甚至达到100%，这意味着基金公司已经完全沦为银行的打工仔。 “不发产品等死，发了产品找死”。一家老牌基金公司的渠道人士对《金证券》记者感叹，小庙难供大佛，小基金公司如今已很难养得起稍有点名气的基金经理，已经陷入了恶性循环。 “行情再低迷，基金经理的年薪50万总要有吧。”那位基金业资深人士表示，由于小型基金公司入不敷出，许多基金公司不敢招人，而越是没钱招人，投研的实力则越弱，如此恶性循环，小基金公司的日子越来越难过。 《金证券》记者注意到，在已成立基金产品、规模低于10亿的基金公司中，除了金元惠理基金拥有7个基金经理外，其他公司基金经理的数量仅在2－3名左右，国金通用、德邦基金甚至各只有一名基金经理。 举步维艰之下，大部分基金公司目前采取了“能省则省”的运营策略。上述老牌基金公司的渠道人士告诉记者，他今年二季度的出差费用还没有报销，原因是公司一季度已用完了全年的出差费用额度，二季度的出差费用只能明年再说。 开源节流方针甚至波及一直重视的投研费用上，《金证券》记者获悉，自下半年以来，基金公司对投研人员出差的费用开始大幅压缩，调研的上市公司数量已明显减少。
